近期，工业与信息化部、国家发展改革委、自然资源部、生态环境部、商务部、应急管理部、国务院国资委、海关总署、市场监管总局、国家矿山安监局等十部门联合印发《铝产业高水平质量的发展实施方案（2025—2027年）》（以下简称实施方案），提出到2027年，我国产业链供应链韧性和安全水平显著提升，产业链整体发展水平全球领先；铝资源保障能力大幅度提高，力争国内铝土矿资源量增长3%—5%，再生铝产量1500万吨以上，电解铝能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，清洁能源使用比例30%以上；技术创造新兴事物的能力明显地增强，突破一批低碳冶炼、精密加工等关键技术和高端新材料，培育铝消费新增长点，基本满足重大工程、重点型号产品需要。本文将重点解读实施方案中提到的重点任务。

  实施方案提出“到2027年，产业链供应链韧性和安全水平显著提升，产业链整体发展水平全球领先。铝资源保障能力大幅度提高，力争国内铝土矿资源量增长3%—5%，再生铝产量1500万吨以上。产业体系逐步优化，铝加工产业集聚区建设水平逐步提升。绿色发展水准不断提升，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比提升至30%以上，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，清洁能源使用比例30%以上，新增赤泥的资源综合利用率15%以上。”

  据美国地质调查局（USGS)，截至2024年底，全球已探明铝土矿储量约290亿吨，静态储采比约为64.44年。而中国铝土矿储量为6.8亿吨，2024年产量9300万吨，储采比仅为7.31年。中国铝土矿储量全球占比仅2.34%，产量占比达20.67%，进口依存度为63.10%。因此，国内铝土矿资源相对紧张，进口依存度高，国际地缘风险加剧供应的不确定性，增加国内铝土矿资源量增长，有利于保障整个产业链安全稳定发展。实施方案中提出的第一个重点任务就是“加快推进国内铝土矿资源增储上产。扎实推进新一轮找矿突破战略行动，加强国内重点成矿区带内铝土矿资源调查与勘查，新增一批可供开发的铝土矿资源。积极开展现有矿山深部边部找矿，延长矿山服务年限，加强矿山污染防治和生态保护修复。支持山西、河南等地煤下铝高水平开发利用，力争打造1～2个煤铝共采示范性矿山。鼓励铝土矿开采企业贫富兼采，支持开展低品位铝土矿、高硫铝土矿开发利用技术攻关。”

  实施方案提出“稳慎建设氧化铝项目。结合区域资源保障、产业基础、市场需求和环境容量等情况，加强对氧化铝和以铝土矿为原料的氢氧化铝项目布局的科学谋划，稳妥审慎推进新项目建设，大气污染防治重点区域不再新增氧化铝产能。新改扩建氧化铝项目须严格落实产业、土地、安全、环保等有关政策要求，能效须达到强制性能耗限额标准先进值和环保绩效A级水平，不再新建或扩建以一水硬铝石为原料的氧化铝生产线。原则上新扩建氧化铝项目（包括使用铝土矿生产氢氧化铝的项目）需有与产能相匹配的权益铝土矿产量，具有一定的赤泥综合利用能力。”

  近年来，随着氧化铝产业规模的持续扩张，政策关注度显著提升。2018年至今，国家相关行业主管部门出台了一系列政策文件及指导意见，对行业的规范有序发展起到了积极正面的推动作用，但氧化铝行业投资热情依然高涨。据安泰科统计，中国目前在建氧化铝产能约为1670万吨/年，其中2025年可投放1030万吨/年，年度产能投放量是仅次于2011年的历史第二高位。新产能大多分布在在广西、河北和山东，均为利用进口铝土矿的低成本生产线，慢慢的开始逐步投产。另外，中国目前拟建的氧化铝产能达到2310万吨/年，其中跨界项目占到一半，氧化铝供应过剩的预期增强。因此，合理控制氧化铝新增产能建设将是未来的重要方向。

  实施方案提出“优化电解铝产能布局。坚持电解铝产能总量约束，优化电解铝产能置换政策实施，新置换电解铝项目应符合铝液交流电耗不高于13000千瓦时/吨、环保绩效A级等要求，鼓励采用500kA及以上电解槽，提高清洁能源使用比例。大气污染防治重点区域不再新增电解铝产能，鼓励电解铝产能向清洁能源富集、具有环境和能源容量地区转移，发展一批具有国际竞争力的绿色低碳铝产品。加强低碳冶炼等颠覆性技术攻关和示范应用，研究探索实施电解铝产能置换差异化政策。”。

  国内电解铝行业自供给侧改革以来，产能天花板被限定在4500万吨左右，目前总产能和运行产能均接近产能限制天花板，未来增量更多是新旧产能的置换。2024年7月23日，国家发展改革委、工业与信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局等部门发布《电解铝行业节能降碳专项行动计划》，提出到2025年底，行业能效标杆水平以上产能占比达30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，行业可再次生产的能源利用比例达到 25%以上，再生铝产量达到1150万吨。本次实施方案中再度明确对新置换电解铝项目的要求。

  实施方案提出的扩大铝消费重点方向包括“以铝节铜：民用建筑铝合金电缆，光伏、风电电站铝导体电缆及铜铝复合材料，电力电气设备用铜铝复合导电排，铝及铜铝复合电磁绕阻线，通信设施屏蔽材料，汽车热交换器散热片，冰箱、空调热交换器换热铝管等应用场景。以铝代木：铝制家具，全铝墙板，铝制天花吊顶，室内装饰铝板、带、箔等应用场景。以铝代钢：全铝厢式商用车，新能源乘用车铝部件，全铝公交车，城市照明及交通信号灯杆，光伏型材，铝合金护栏，铝合金人行过街天桥，铝合金脚手架，铝合金建筑模板，铝合金房顶板、外墙板及屋面瓦，铝合金活动板房，铝合金集装箱体等应用场景。以铝代塑：铝箔餐盒等容器，肉类包装铝箔，铝瓶，铝制易拉罐，铝制瓶盖，电子科技类产品外壳等应用场景。”

  国家统计局多个方面数据显示，2025年1-2月铝材累计产量967.4万吨，同比增长3.6%。据SMM多个方面数据显示，2025年3月国内铝加工行业综合PMI指数录得61.6%，位于荣枯线月国内铝加工行业在传统旺季和政策利好驱动下呈现结构性回暖，多数细分领域PMI回升至荣枯线以上，但铝价高位波动、出口压力及内需分化仍制约行业整体复苏动能。铝板带和铝箔行业分别受益于汽车、电池领域季节性需求及“以旧换新”政策带动，PMI环比显著攀升至63.3%和69.3%，但印度反倾销税和海外订单走弱为出口埋下隐忧；建筑铝型材凭借基建项目集中释放推动新订单指数突破70%，而工业铝型材则在新能源汽车和光伏需求支撑下维持扩张，但中小企业因技术壁垒面临超50%产能闲置，行业分化加剧；铝线缆板块受特高压订单前置拉动，生产指数飙升至73.05%，叠加电网交货阶段的来临，行业开工全面回升，需求有望持续；受益于有效生产天数的增加和季节性需求回暖，再生铝PMI大幅攀升27.7个百分点至70.4%，但铝价高企抑制下游采购，原生铝合金和再生铝领域分别呈现弱复苏和库存积压风险。尽管4月光伏新政和电网交货旺季或延续部分板块增长势头，但铝价若突破21000元/吨可能进一步压制采购意愿，叠加出口承压和中小企业产能过剩，行业整体提升空间或受到压制。总的来看，国内铝消费整体向好，仍有较大增长空间。

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